La curva de rendimiento del BOJ se rompe en acciones y bonos globales; mercados de embalaje

(Bloomberg) — Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron y los futuros de acciones de EE. UU. vieron un comercio irregular después de que un sorpresivo movimiento agresivo del Banco de Japón elevó al yen y aumentó las expectativas de que se unirá a sus pares para subir las tasas de interés en otros lugares.

Lo más leído de Bloomberg

Los futuros de acciones en el S&P 500 y el Nasdaq se estabilizaron después de pérdidas anteriores, ya que los inversores se concentraron en los datos de vivienda y empleo de esta semana, lo que podría confirmar que la economía de EE. Las acciones europeas también redujeron algunas de sus pérdidas iniciales, impulsadas por las ganancias de las acciones bancarias.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos se mantuvieron altos, con el rendimiento del Tesoro a 10 años subiendo 6 puntos básicos, y los bonos de Australia a Alemania también se vendieron. Los analistas creen que se avecinan más pérdidas ya que los inversores japoneses, los principales actores de la deuda estadounidense y europea, ahora tienen más incentivos para traer dinero a casa.

Muchos economistas ahora esperan que el BOJ aumente las tasas de interés el próximo año, uniéndose a la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y otros después de una década de estímulo extraordinario.

«La política más estricta del BoJ eliminará una de las últimas anclas globales que ha ayudado a mantener los costos de los préstamos en general bajos», dijeron a los clientes los analistas de Deutsche Bank, y señalaron que la medida del BOJ se produjo cuando los mercados «ya estaban conmocionados» por la brutalidad del BCE y el Alimentados. la semana pasada.

El yen se fortaleció más de un 3% frente al dólar a su nivel más alto desde agosto, mientras que el rendimiento a 10 años de Japón aumentó al máximo desde 2003.

Hasta ahora, el BOJ ha sido un caso atípico entre los bancos centrales, muchos de los cuales se han apresurado a endurecer la política. La autoridad monetaria de Japón ajustó su programa de control de la curva de rendimiento para permitir que los costos de los préstamos a 10 años aumentaran a alrededor del 0,5 %, frente al límite superior anterior del 0,25 %, revirtiendo las previsiones de que dejaría la política sin cambios en su reunión.

la historia continúa

Lee mas. Los comerciantes ciegos del BOJ reaccionan al shock del día de Navidad de 1989

La subida del yen socavó al dólar, que cayó frente a una cesta de monedas, mientras que el yen también ganó significativamente frente a monedas como el euro y el dólar australiano.

El estratega de RBC, Adam Cole, dijo que los movimientos fueron impulsados ​​por el posicionamiento, ya que la mayoría de los inversionistas todavía tienen una posición larga en el dólar frente al yen antes de la reunión del BOJ, lo que significa que «la cobertura de cortos en el yen podría hacer que el yen se mantenga aún más alto».

Un dólar más débil en los mercados de materias primas impulsó los precios del oro, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate subieron por encima de los 75 dólares por barril.

Principales eventos de esta semana:

• La vivienda en EE. UU. comienza el martes

• Informe de inventarios de petróleo crudo de la EIA, miércoles

• Ventas de viviendas existentes en EE. UU., Confianza del consumidor de la Conference Board de EE. UU., miércoles

• PIB de EE. UU., Solicitudes iniciales de desempleo, Conf. de EE. UU. Índice líder departamental, jueves

• Ingresos del consumidor de EE. UU., ventas de viviendas nuevas, bienes duraderos de EE. UU., deflactor PCE, sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes

Algunos movimientos importantes en los mercados.

Comparte

• Los futuros del S&P 500 apenas cambiaron a las 7:04 a. m., hora de Nueva York

• Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,2%

• Los futuros del Dow Jones Industrial Average cambiaron poco

• El Stoxx Europe 600 caía un 0,3%

• El MSCI World Index cambió poco

Monedas

• El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,7%

• El euro subió un 0,3% a 1,0640 dólares

• La libra esterlina cambió poco a $ 1.2157

• El yen japonés subió un 3,2% a 132,57 por dólar.

CRIPTOMONEDAS

• Bitcoin subió 1.4% a $16,821.86

• Ether subió 3.2% a $1,213.03

Cautiverio

• El rendimiento del Tesoro a 10 años subió seis puntos básicos hasta el 3,65%

• El rendimiento de Alemania a 10 años subió siete puntos básicos a 2,27%

• Los rendimientos del Reino Unido a 10 años subieron cuatro puntos básicos hasta el 3,54%

bienes

• El crudo West Texas Intermediate subió un 1,3% a 76,19 dólares el barril.

• Los futuros del oro subieron un 1,2% a 1.819,20 dólares la onza

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

— con la asistencia de Jason Scott y Tasia Sipahutar.

Lo más leído de Bloomberg Businessweek

©2022 Bloomberg LP